Cần duy trì room tín dụng để kiểm soát rủi ro

Kinh tế phục hồi tốt tạo ra nhu cầu tăng tín dụng

Tăng trưởng tín dụng 8 tháng đầu năm tăng 9,95% so với cuối năm 2021. Đây là mức tăng cao hơn nhiều so với cùng kỳ những năm gần đây. Tại Diễn đàn “Tháo gỡ nút thắt về chính sách và nguồn vốn nâng cao hiệu quả thị trường bất động sản” mới đây, Tiến sĩ Cấn Văn Lực, Chuyên gia kinh tế trưởng BIDV cho rằng, tín dụng tăng trưởng là có nguyên nhân. Do nền kinh tế phục hồi tốt và thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang được Chính phủ điều chỉnh nên thị trường trái phiếu doanh nghiệp giảm khoảng 4-5%, lại chuyển nhu cầu này sang các ngân hàng. Một nguyên nhân khác khiến tín dụng tăng cũng là một nguyên nhân quan trọng, đó là giải ngân vốn đầu tư công chậm.

Trước tình hình nhu cầu vốn tăng cao trong mùa kinh doanh, tuần trước, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã điều chỉnh bổ sung room tín dụng cho các ngân hàng. Các chuyên gia cho rằng room tín dụng mới được cấp phần nào giải tỏa cơn khát vốn nhưng mức bổ sung này được cho là khá hạn chế, khó đáp ứng hết nhu cầu vốn, nhất là vào mùa kinh doanh cao điểm. cuối năm.

TS Trần Du Lịch, thành viên Tổ tư vấn của Thủ tướng cho rằng, việc cấp bách và cần tập trung tháo gỡ trong giai đoạn tới để hấp thụ vốn, không gây áp lực nới room tín dụng. Nếu hút được vốn thì việc bơm vốn có hiệu quả; nếu không hút được vốn thì máy bơm sẽ kém hiệu quả.

“Điều cần làm lúc này là phát triển cân đối giữa thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu và thị trường tiền tệ, chứ không phải đẩy gánh nặng vốn trung và dài hạn lên chính sách tiền tệ”, TS Lịch nhấn mạnh.

Liên quan đến vấn đề nóng room tín dụng, tại Hội nghị duy trì ổn định kinh tế vĩ mô, TS Trần Đình Thiên cho rằng, áp lực vốn đang lên khu vực vốn tư nhân như ngân hàng (vốn tín dụng), trái phiếu. , chia sẻ. Trong khi, về cơ bản các ngân hàng vẫn đảm bảo nguồn vốn ngắn hạn. Nhưng bơm tiền hay không bơm tiền ra thì phải dựa vào nợ xấu. “Ngân hàng là người làm kế toán tổng hợp, phải tính toán rủi ro, doanh nghiệp cũng cần hiểu chung tình, thời gian tới cần thay đổi cơ cấu thị trường tiền tệ, thị trường vốn để đảm bảo cơ cấu thị trường vốn. – Cơ cấu này ít rủi ro nhất “, TS Trần Đình Thiên nói.

Đồng tình với quan điểm thận trọng, Luật sư Trương Thanh Đức, Giám đốc điều hành Công ty Luật ANVI cũng khuyến nghị không nên tăng hạn mức tín dụng trong tình hình hiện nay. “14% trong bối cảnh hiện nay là quá cao. Nguồn vốn chủ yếu, vai trò của tăng trưởng kinh tế không thể là gánh nặng của ngành ngân hàng mà là của các bộ, ngành khác”, luật sư Trương Thanh Đức nói.

Còn TS Võ Trí Thành – Thành viên Tổ tư vấn chính sách tài chính, tiền tệ quốc gia cho rằng, mức tăng trưởng tín dụng hiện nay là phù hợp. Về dài hạn, chuyên gia này không nên đặt mãi mục tiêu tăng trưởng tín dụng 13-14%. Đây không phải là một con số tăng trưởng thấp nếu xét đến nhiều yếu tố như tỷ lệ tín dụng / GDP của Việt Nam đã tăng nhanh trong thời gian gần đây và ở mức cao, đặc biệt là từ năm 2020 (2021: 124% GDP). rủi ro tiềm ẩn đối với hệ thống tài chính. Các tổ chức quốc tế (Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), WB), các tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc gia đều cảnh báo về tỷ lệ này của Việt Nam.

Tổ chức tốc độ tăng trưởng hợp lý

Theo đánh giá của Ngân hàng Thế giới, tỷ lệ tín dụng / GDP của Việt Nam thuộc hàng cao nhất thế giới (đến cuối năm 2021, tỷ lệ này đã lên tới 124%). Mới đây, ngày 6/9, mặc dù Moody’s (Hãng xếp hạng tín nhiệm Moody’s Investors Service) đã nâng xếp hạng tín nhiệm quốc gia của Việt Nam từ Ba3 lên Ba2, nhưng vẫn tiếp tục cảnh báo về tỷ lệ tín dụng / GDP trong nước. và tỷ lệ tổng tài sản trên GDP của các ngân hàng trong nước lần lượt tăng lên 124% và 187% vào năm 2021, một trong những tỷ lệ cao nhất so với các ngân hàng cùng ngành. Chưa kể áp lực ngắn hạn về tỷ giá, lãi suất và vấn đề huy động vốn của các ngân hàng thương mại không theo kịp với quy mô tăng trưởng tín dụng …

Gần đây nhất, các tổ chức quốc tế (IMF, WB, Fitch Ratings, S&P) cảnh báo về khả năng suy giảm chất lượng tài sản, nguy cơ phát sinh nợ xấu; tiềm ẩn nguy cơ mất an toàn hệ thống và bất ổn kinh tế vĩ mô. Theo đó, vấn đề quan trọng nhất hiện nay là phát triển thị trường vốn, đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế bền vững, theo TS. Do đó, cần nhanh chóng sửa đổi Nghị định 153 về phát hành trái phiếu cũng như trong những năm tới để có thể chế tốt để thúc đẩy thị trường trái phiếu trở thành kênh dẫn vốn hiệu quả cho nền kinh tế.

Ông Francois Phainchaud – Trưởng đại diện Văn phòng đại diện IMF tại Việt Nam cũng cảnh báo, tốc độ tăng trưởng tín dụng / GDP của Việt Nam đang ở mức cao, trong khi các vấn đề như tăng vốn chưa đạt chuẩn khu vực. rủi ro tiềm ẩn. NHNN cần tiếp tục tăng cường quản lý hệ thống ngân hàng với những chính sách thận trọng về vấn đề này.

TS Trần Hoàng Ngân cho rằng, room tín dụng tuy là công cụ hành chính nhưng phù hợp với hệ thống ngân hàng trong bối cảnh này. “Chỉ khi hệ thống ngân hàng được củng cố và cơ cấu lại mạnh mẽ. Nếu chính sách tiền tệ có thể được điều hành thông suốt, không phá vỡ ở những điểm yếu thì mới có thể gỡ được dư địa”. , TS Ngân chia sẻ ý kiến.

Còn TS Trương Văn Phước cho rằng, trước mắt, việc duy trì room tín dụng là rất quan trọng. Không chỉ giữ ổn định hoạt động của hệ thống, thời gian qua, nhờ định hướng được dòng vốn tín dụng đã giúp hạ thấp yếu tố lạm phát. Trong thời gian tới, chính sách tiền tệ cần hướng dòng vốn tín dụng thông qua hệ số rủi ro. Nếu ngân hàng cho vay ngành rủi ro cao thì room phải thấp. “Việc xác định room tín dụng cho các ngân hàng cần dựa trên cơ cấu tín dụng và hệ số rủi ro. Đây là cách hỗ trợ chính sách tài khóa một cách gián tiếp, vì nếu dòng vốn chảy vào nền kinh tế, nếu lạm phát được hạ thấp thì doanh thu sẽ tăng lên”, TS Phước đề xuất .

Các chuyên gia cho rằng, đến thời điểm này, hệ thống ngân hàng mặc dù đã trải qua một cuộc cải cách mạnh mẽ và được các tổ chức xếp hạng tín nhiệm nâng hạng, nhưng sự phát triển đó vẫn chưa đồng đều và tiềm ẩn nhiều rủi ro. rủi ro đối với hệ thống ngân hàng nói riêng và toàn bộ nền kinh tế nói chung. Hiện nay, mặc dù nhiều ngân hàng đã áp dụng tiêu chuẩn Basel II, thậm chí có ngân hàng áp dụng một số quy định của Basel III; nhưng cũng có ngân hàng chưa áp dụng tiêu chuẩn Basel II. Nếu để tự do, nhu cầu tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại trên 20%. Nếu tăng trưởng như dự kiến ​​của các ngân hàng thì rất dễ vượt quá khả năng quản lý của mình, mặt khác sẽ gây áp lực lớn lên lạm phát, lãi suất, ảnh hưởng đến quá trình phục hồi của nền kinh tế.

Ngoài ra, kinh nghiệm quốc tế cho thấy, hệ thống ngân hàng chủ yếu cung cấp vốn ngắn hạn cho nền kinh tế, còn vốn trung và dài hạn sẽ do thị trường vốn đảm nhận. Tuy nhiên, ở Việt Nam, thị trường vốn và thị trường chứng khoán chưa phát triển và thực hiện đúng vai trò nên việc cân đối vốn cho nền kinh tế, kể cả vốn trung và dài hạn vẫn chủ yếu dựa vào hệ thống ngân hàng. . Điều đó tiềm ẩn nhiều rủi ro cho hệ thống ngân hàng khi nguồn vốn huy động của các ngân hàng chủ yếu là ngắn hạn.