Cổ phiếu DIC Corp (DIG) rớt giá thảm hại với dòng tiền kinh doanh âm

Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp – Mã: DIG) vừa thông qua tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông (ĐHCĐ) bất thường lần thứ 2 sẽ diễn ra vào ngày 12/10 tại TP.Vũng Tàu.

Trước đó, cuộc họp Đại hội đồng cổ đông dự kiến ​​diễn ra vào ngày 14/9 đã không đủ điều kiện để tiến hành theo quy định do số lượng cổ đông đại diện tham dự không đủ trên 50% tổng số phiếu biểu quyết của công ty theo quy định. danh sách. đóng cửa vào ngày 11/8.

Nội dung đại hội lần này được đưa ra như sau: Điều chỉnh phương án phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu; báo cáo về việc phát hành và sử dụng vốn trái phiếu, cổ phiếu để tăng vốn điều lệ; đề nghị phê duyệt điều chỉnh dự án xây dựng hạ tầng kỹ thuật Khu đô thị du lịch Long Tân, huyện Nhơn Trạch, tỉnh Đồng Nai. Bên cạnh đó, HĐQT công ty đã báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh 6 tháng đầu năm nay và đề ra các giải pháp cho 6 tháng cuối năm. Cùng với đó, Hội đồng quản trị cũng lấy ý kiến ​​cổ đông về các vấn đề khác (nếu có) thuộc thẩm quyền quyết định của Đại hội đồng cổ đông. Thông tin chi tiết chưa được tiết lộ.

“Giảm” một nửa giá chào bán cho cổ đông hiện hữu

DIC Corp tiếp tục muốn điều chỉnh kế hoạch phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu vào năm 2022. Theo phương án ban đầu đã được ĐHĐCĐ thường niên năm 2022 thông qua, công ty sẽ chào bán 100 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ chào bán là 1: 0,164 với giá chào bán 30.000 đồng / cổ phiếu.

Thời gian thực hiện dự kiến ​​từ quý III đến quý IV năm 2022. Tổng số tiền dự kiến ​​huy động là 3.000 tỷ đồng, dùng để đầu tư dự án Khu đô thị du lịch Long Tân.

Tuy nhiên, trong tài liệu Đại hội đồng cổ đông bất thường lần 1, DIC Corp đã có tờ trình điều chỉnh phương án chào bán trên. Theo đó, công ty muốn tăng số lượng cổ phiếu chào bán từ 100 triệu cổ phiếu lên 150 triệu cổ phiếu đồng thời giảm 33% giá chào bán so với ban đầu xuống 20.000 đồng / cổ phiếu. Số tiền thu được từ đợt chào bán và mục đích sử dụng không thay đổi.

Sau khi Đại hội đồng cổ đông bất thường lần 1 thất bại, DIC Corp một lần nữa thay đổi phương án chào bán cho cổ đông hiện hữu tại đại hội lần này. Cụ thể, công ty sẽ trình cổ đông phương án chào bán tối đa 100 triệu cổ phiếu với giá bán 15.000 đồng / cổ phiếu.

Như vậy, số lượng cổ phần chào bán không thay đổi so với kế hoạch ban đầu trong khi giá chào bán giảm một nửa. Ước tính doanh thu cũng giảm một nửa, còn 1.500 tỷ đồng. Mục đích vẫn là đầu tư dự án Khu đô thị du lịch Long Tân và thời gian dự kiến ​​từ quý IV / 2022 đến quý I / 2023.

Nếu đợt phát hành này thành công, số tiền tối đa mà DIC Corp có thể thu về là 1.500 tỷ đồng. Toàn bộ số tiền này sẽ được dùng để đầu tư vào dự án Khu đô thị du lịch Long Tân, Đồng Nai. Thời gian thực hiện dự kiến ​​từ quý IV năm nay đến quý I / 2023.

Theo kế hoạch, tổng mức đầu tư dự án Long Tân dự kiến ​​là 15.711 tỷ đồng, trong đó, vốn huy động thông qua vay ngân hàng và phát hành trái phiếu là 5.477 tỷ đồng; vốn tự có và vốn huy động khác của doanh nghiệp là hơn 9.540 tỷ đồng. Dự kiến ​​công trình sẽ hoàn thành vào quý IV / 2028.

Dòng tiền kinh doanh âm nặng và thị giá cổ phiếu “rớt thảm hại”

Trên thị trường, cổ phiếu DIG đã giảm hơn 66% so với mức đỉnh đạt được vào tháng 1/2022 và đang trôi về đáy 1 năm. Với thị giá 32.200 đồng / cổ phiếu, vốn hóa thị trường của DIC Corp khoảng 20.000 tỷ đồng, “bốc hơi” gần 40.000 tỷ đồng sau hơn 8 tháng. Cổ phiếu giảm mạnh sau đợt tăng nóng khiến cổ đông dần thoái lui và dường như không còn “hài lòng” với các kế hoạch của công ty.

Báo cáo kết quả kinh doanh của DIC Corp cũng ghi nhận kết quả không mấy khả quan với dòng tiền kinh doanh của DIC Corp trong quý âm hơn 1.900 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ âm 353 tỷ đồng dù lợi nhuận tăng trưởng.

Báo cáo tài chính hợp nhất của doanh nghiệp cho thấy, doanh thu thuần quý II / 2022 đạt hơn 575 tỷ đồng, hoạt động kinh doanh bất động sản đóng góp 382 tỷ đồng (cùng kỳ gần 463 tỷ đồng), bán thành phẩm đạt 95 tỷ đồng ( cùng kỳ năm trước). 86 tỷ đồng), xây lắp 64 tỷ đồng (cùng kỳ 32 tỷ đồng), … Giá trị hàng bán bị trả lại của doanh nghiệp giảm từ 18 tỷ đồng cùng kỳ xuống còn hơn 6 tỷ đồng.

Mảng bất động sản được ghi nhận từ việc DIC Corp chuyển nhượng căn hộ tại các dự án Gateway Vũng Tàu, CSJ; chuyển nhượng quyền sử dụng đất tại dự án Nam Vĩnh Yên và chuyển nhượng nhà thô tại dự án Hiệp Phước.

Trong hoạt động tài chính, DIC Corp ghi nhận gần 26 tỷ đồng lãi tiền gửi và cho vay; đồng thời lãi cho vay gần 123 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ chưa đến 19 tỷ đồng. Tính đến cuối tháng 6, doanh nghiệp có hơn 2.330 tỷ đồng tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và khoản vay hơn 1.300 tỷ đồng trong quý II.

Bên cạnh đó, DIC Corp ghi nhận khoản lãi khác gần 9 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ khác hơn 61 tỷ đồng (cùng kỳ năm trước, DIC Corp ghi nhận gần 71 tỷ đồng chi phí khác, được doanh nghiệp giải trình là giá trị còn lại của tài sản thanh lý). Kết quả trong quý II, lợi nhuận sau thuế của DIC Corp tăng hơn 50% khi đạt hơn 79 tỷ đồng.

Dù lợi nhuận tăng trưởng nhưng dòng tiền kinh doanh của DIC Corp trong quý lại âm hơn 1.900 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ âm 353 tỷ đồng. Ngoài việc ghi nhận khoản chi hơn 1.700 tỷ đồng cho nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ như cùng kỳ năm trước, các khoản chi phí khác của doanh nghiệp tăng chóng mặt từ 436 tỷ đồng lên gần 1.700 tỷ đồng. Tuy nhiên, dòng tiền thuần trong kỳ của DIC Corp vẫn dương do doanh nghiệp đã vay và bán các công cụ nợ hơn 3.000 tỷ đồng.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, DIC Corp đạt hơn 1.094 tỷ đồng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế xấp xỉ 143 tỷ đồng, giảm 2% về doanh thu và tăng 51% về lợi nhuận. Như vậy, doanh nghiệp đã hoàn thành 21,9% kế hoạch doanh thu và 9,6% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Tính đến 30/6, tổng tài sản của DIC Corp là hơn 16.000 tỷ đồng, không có nhiều biến động so với cuối tháng 3. Tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp vẫn là hàng tồn kho với hơn 5.370 tỷ đồng (tăng gần 40% so với đầu năm và tăng 34% so với cuối tháng 3), tiếp đến là ngắn hạn. các khoản phải thu gần 4.220 tỷ đồng.

Tổng nợ phải trả của doanh nghiệp ghi nhận hơn 8.283 tỷ đồng, giảm gần 10% so với đầu năm. Trong đó, dư nợ cho vay chiếm 5.090 tỷ đồng. Gần 3.400 tỷ đồng dư nợ trái phiếu của DIC Corp tại HDBank thu xếp phục vụ phát triển dự án Long Tân (gần 332 ha tại Nhơn Trạch, Đồng Nai).

Hàng tồn kho của DIC Corp chủ yếu được phân bổ vào chi phí kinh doanh dở dang tại 12 dự án với tổng giá trị hơn 5.100 tỷ đồng. Trong đó, có 2 dự án lớn là Nam Vĩnh Yên (1.898 tỷ) và Khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước (1.313 tỷ).

Phải thu của các doanh nghiệp phát sinh từ việc tạm ứng tiền bồi thường các dự án (Bắc Vũng Tàu, Long Tân, Bàu Trũng, Chí Linh, Hiệp Phước) là hơn 2.100 tỷ đồng.

Riêng tại dự án Long Tân, DIC Corp đã tạm ứng khoảng 2.621 tỷ đồng, bao gồm cả tiền tạm ứng cho công ty dự án. Công ty dự kiến ​​huy động 3.000 tỷ đồng cho dự án này trong năm nay, thông qua phát hành 100 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu.